Önde gelen uçak motoru üreticisi GE Aerospace, 2024’ün üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, siparişlerde %28’lik önemli bir artış kaydederken, gelirde %6 ve faaliyet kârında %14’lük bir büyüme gördü. Düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %25 arttı ve şirket, %140’lık bir dönüşüm oranına tekabül eden 1,8 milyar $ serbest nakit akışı üretti.
Sipariş backlog’u şu anda etkileyici bir rakam olan 149 milyar $’a ulaştı ve bunun büyük çoğunluğu services ile bağlantılı. Bu performans, GE Aerospace’in tam yıl faaliyet kârı tahminini 6,7 milyar $ ile 6,9 milyar $ arasına yükseltmesine yol açtı.
Önemli Noktalar
- Siparişler %28 arttı, gelir %6 ve faaliyet kârı %14 yükseldi.
- Düzeltilmiş EPS %25 büyüdü ve serbest nakit akışı 1,8 milyar $’a ulaşarak yüksek bir dönüşüm oranı gösterdi.
- Sipariş backlog’u 149 milyar $ ile önemli bir seviyede ve ağırlıklı olarak services’da yoğunlaşıyor.
- Tam yıl faaliyet kârı tahmini 6,7 milyar $ ile 6,9 milyar $ arasına yükseltildi.
Şirket Görünümü
- GE Aerospace, MRO’ya 1 milyar $’lık yatırımla aftermarket kapasitesini artırıyor.
- Beklenen büyümeyi desteklemek için Polonya’da yeni bir LEAP MRO tesisi açılıyor.
- Tam yıl kazanç ve nakit tahminleri yükseltildi; faaliyet kârının 6,7 milyar $ ile 6,9 milyar $ arasında olması ve serbest nakit akışının 5,6 milyar $ ile 5,8 milyar $ arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
- Düzeltilmiş EPS tahmini 4,20 $ ile 4,35 $’a yükseltildi, bu artış iyileşen kâr ve daha düşük vergi oranını yansıtıyor.
- Şirket, hissedarlara yaklaşık 25 milyar $ nakit dönüşü yapmayı hedefliyor.
Olumsuz Noktalar
- Defense & Propulsion Technologies (DPT) segment kârı, azalan motor teslimatları ve enflasyon baskıları nedeniyle düştü.
- Tedarik zinciri sorunları toplam motor teslimatlarında %4’lük bir düşüşe yol açtı, LEAP motorları %6 azaldı.
- Geciken 9X motor teslimatları 2025’te kâr marjlarını olumsuz etkileyebilir.
Olumlu Noktalar
- Commercial Engines & Services (CES) segment siparişleri %29 arttı ve services geliri %10 büyüdü.
- DPT backlog’u 18 milyar $’a yükseldi ve şirket 2025’te kâr büyümesinin gelir büyümesini aşmasını bekliyor.
- Yüksek yedek parça satışları güçlü bir aftermarket talebine işaret ediyor.
- Yeni bir HPT kanadı için onayın yakında alınması bekleniyor, bu da motor performansını ve üretimini önemli ölçüde iyileştirebilir.
Eksikler
- Motor üretimi 2025 için daha önceki beklentileri karşılamayabilir, bu da operasyonel kayıpları hafifletebilir.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Analist Noah Poponak, 777X 9X ters rüzgarının 2025 projeksiyonları üzerindeki etkisini sordu.
- GE Aerospace, motor teslimatları arttıkça ters rüzgarın artacağını, program kayıplarının on yılın sonlarına doğru zirve yapmasının beklendiğini kabul etti.
- 9X sevkiyatları ve artan AR-GE maliyetlerinden kaynaklanan baskıya rağmen, şirket tam yıl için %15’lik güçlü bir services büyüme oranı öngörüyor.
Özetle, GE Aerospace motor teslimatlarında ve tedarik zincirinde bazı zorluklara rağmen dayanıklılık ve büyüme potansiyeli gösterdi. Şirketin stratejik yatırımları ve operasyonel iyileştirmeleri, aftermarket services ve yeni nesil teknoloji geliştirmeye güçlü bir odaklanma ile birlikte, onu sürekli başarı için konumlandırdı. Yatırımcılar ve sektör gözlemcileri, GE Aerospace’ın dinamik havacılık piyasasında ilerleyişini yakından takip edecekler.
InvestingPro Öngörüleri
GE Aerospace’ın etkileyici üçüncü çeyrek sonuçları, şirketin genel finansal sağlığını ve piyasa performansını yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre, General Electric (GE) son bir yılda %130,86’lık dikkat çekici bir fiyat toplam getirisi elde etti ve yılbaşından bu yana getirisi %91,76 oldu. Bu, şirketin rapor edilen sipariş, gelir ve faaliyet kârı büyümesiyle uyumlu.
Şirketin güçlü finansal pozisyonu, InvestingPro İpuçları tarafından da destekleniyor. Bir ipucu, GE’nin ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet gösterdiğini belirtiyor ki bu, sermaye yoğun havacılık sektöründe finansal esnekliği korumak için çok önemli. Bu ihtiyatlı finansal yönetim, muhtemelen GE’nin MRO kapasite artırımına 1 milyar $ yatırım yapma ve hissedarlara önemli nakit dönüşleri planlama kabiliyetine katkıda bulunuyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, GE’nin 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Hissedar getirilerine yönelik bu uzun süreli bağlılık, makalede belirtildiği gibi şirketin hissedarlara yaklaşık 25 milyar $ nakit dönüşü yapma hedefiyle uyumlu.
InvestingPro’nun GE için 12 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemli; bu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir analiz sağlıyor. Bu öngörüler, özellikle GE’nin performansını çeyrek sonuçlarının ötesinde tam olarak anlamak isteyenler için değerli olabilir.
Şirketin piyasa değeri 192,66 milyar $ olup, havacılık sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 21,05’lik bir F/K oranı ile GE’nin değerlemesi, büyüme beklentileri ve sektördeki konumuyla uyumlu görünüyor.
GE Aerospace havacılık piyasasındaki zorlukları aşmaya ve fırsatları değerlendirmeye devam ederken, yatırımcılar InvestingPro aracılığıyla sunulan ek metrikler ve analizleri, bu dinamik şirket hakkında bilinçli kararlar almak için yardımcı bulabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
